次級債券第二期什麼時候交易

㈠ 關於「次級債」

次級債危機是指銀行針對信用記錄較差的客戶發放的房貸。正常情況下，這樣的客戶很難從銀行貸款。前幾年，美國樓市火熱的時候，很多按揭公司或銀行為擴張業務，介入次級房貸業務。一般發放次級房貸，銀行能收取更高的利率。 最近，由於美國樓市往下走、利率不斷升高，次級房貸借款人不能按時還款，次級房貸大比例的轉化為壞帳，就形成了美國次級房貸危機。匯豐銀行為次級房貸提取壞帳准備超過100億美國，引起全行利潤下降。
其具體演變進程如下：

2007年3月13日 全美第二大次級抵押貸款機構——新世紀金融公司宣布瀕臨破產，

4月2日 新世紀金融申請破產保護，成為美國地產業低迷時期最大的一宗抵押貸款機構破產案。

6月 美國第五大投資銀行貝爾斯登公司旗下兩只基金，傳出因涉足次級抵押貸款債券市場出現虧損的消息。

7月10日 標普和穆迪兩家信用評級機構分別下調了612種和399種抵押貸款債券的信用等級。信貸危機使大量企業和基金被迫暫停發債。

8月7日 美國第十大貸款公司American Home Mortgage Investment申請破產保護。從去年11月到現在，全美共有約80多家次級抵押貸款公司宣布停業，其中11家已經宣布破產。

8月9日 法國巴黎銀行宣布暫停旗下三隻涉足美國房貸業務的基金的交易。

8月9日-13日 為了防止美國次級抵押貸款市場危機引發嚴重的金融市場動盪，美聯儲、歐洲央行、日本央行和澳大利亞央行等向市場注入資金。
(中國證券報 黃繼匯)

㈡ 二級市場債券如何具體交易

新手帶身份證到證券公司開滬深交易賬戶就可以買賣國債，企業債等品種，目前像126001，126002，126003，126005等快到期的品種一般一年後都會慢慢向面值靠近，盈利的可能性是非常大的。

㈢ 商業銀行次級債券發行管理辦法的第三章　次級債券的發行

第十五條商業銀行發行次級債券應聘請證券信用評級機構進行信用評級。證券信用評級機構對評級的客觀、公正和及時性承擔責任。
第十六條商業銀行次級債券的發行可採取1次足額發行或限額內分期發行的方式。發行人根據需要，分期發行同一類次級債券，應在募集說明書中詳細說明每期發行時間及發行額度。若有變化，發行人應在每期次級債券發行15日前將修改的有關文件報中國人民銀行備案，並按中國人民銀行的要求披露有關信息。
第十七條發行次級債券時，發行人應組成承銷團，承銷團在發行期內向其他投資者分銷次級債券。
第十八條次級債券的承銷可採用包銷、代銷和招標承銷等方式；承銷人應為金融機構，並須具備下列條件：
（一）注冊資本不低於2億元人民幣；
（二）具有較強的債券分銷能力；
（三）具有合格的從事債券市場業務的專業人員和債券分銷渠道；
（四）最近2年內沒有重大違法、違規行為；
(五)中國人民銀行要求的其他條件。
第十九條以招標承銷方式發行次級債券，發行人應向承銷人發布下列信息：
（一）招標前，至少提前3個工作日向承銷人公布招標具體時間、招標方式、招標標的、中標確定方式和應急招投標方案等內容；
（二）招標開始時，向承銷人發出招標書；
（三）招標結束後，發行人應立即向承銷人公布中標結果，並於次日通過中國人民銀行指定的媒體向社會公布招標結果。
第二十條招投標通過中國人民銀行債券發行系統進行，發行人不得透露投標情況，不得干預投標過程。中國人民銀行監督招標過程。
第二十一條發行人應在中國人民銀行批准次級債券發行之日起60個工作日內開始發行次級債券，並在規定期限內完成發行。
發行人未能在規定期限內完成發行時，原批准文件自動失效，發行人如仍需發行次級債券，應另行申請。
第二十二條次級債券發行結束後5個工作日內，發行人應向中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會報告次級債券發行情況。
第二十三條次級債券私募發行時，發行人可以免於信用評級；私募發行的次級債券只能在認購人之間進行轉讓。次級定期債務，經批准可比照私募發行的次級債券轉讓方式進行轉讓。
第二十四條次級債券的交易按照全國銀行間債券市場債券交易的有關規定執行。

㈣ 債券怎麼買

債券怎麼買在哪裡買，大致有以下三種方法：

㈤ 次級債券的要求

國際上次級債券多為商業銀行所發行，巴塞爾銀行監管委員會制定的《巴塞爾協議》是國際銀行業公認的監管標准，在協議中規定的銀行的資本充足率必須至少達到8%，資本充足率=資本額/經風險加權的資產額。
要達到這一目標，一是通過增加資本金來提高分子值；二是通過調整資產組合，選擇風險權數較小的資產或減少資產總規模來降低分母值。而要在短期內提高銀行的資本充足率，最有效的做法就是通過補充資本金來提高資本充足率。根據該協議規定，銀行資本金由一級資本和二級資本構成。一級資本即核心資本，由實收股本/普通股和公開儲備構成；一級資本必須占銀行資本總額的50%以上。二級資本也稱附屬資本，由非公開儲備、資產重估儲備、普通准備金、（債權/股權）混合資本工具和次級長期債券構成。由於清償風險的存在，次級債券的信用評級要比同一發行體發行的高級債券低一到兩個級別。
次級債券屬於附屬資本的范疇。作為附屬資本，次級債券不得超過核心資本的50%，銀行可以發行不超過其核心資本總額50%的次級債券和有償還期的優先股，超出部分不能記入資本金。在利息和本金的償付順序上，次級債券位於高級債務之後、股權之前；次級債券的期限不得少於五年，且不能加速償還；次級債券必須是未經擔保的。次級債券在最後五年的存續期間內，其資本額須每年累計折扣（或攤提）20%，已攤銷部分用於反映資本價值縮減情況且不能再作為銀行資本金，其作用只相當於銀行的高級負債，而高級負債的融資成本要低於次級債券。這就產生了一個所謂的利差支出，對於銀行來說，可能會是一筆相當大的費用。為消除（部分消除）次級債券非資本處理帶來的額外成本，市場上較為通用的次級債券工具結構為10年期債券5年內不可贖（10-Year Non-call 5-Year），並附有一個附加（Step_up）條款，具體情況為：10年期債券，前5年發行銀行不得贖回，前5年結束後，銀行有權購回該次級債券。如果屆時銀行放棄行使該權利，則在其餘5年內，銀行須對次級債券持有者支付較原定利率更高的票息。
對於發行銀行來說，這一結構賦予它更大的選擇權，在前5年到期時，銀行行使贖回權可避免在剩餘5年內資本攤銷的發生，也消除了由此產生的利差成本。如果屆時市場融資成本高於此類資本工具的發行成本，或銀行難以在市場上籌集資本金，則銀行也可選擇不贖回該次級債券。對於投資者而言，附帶優惠附加條款（Coupon Step-up）結構的債券通常意味著銀行會在5年期的時候贖回該債券。這樣，名義上10年期債券的實際期限變成了5年，迎合了多數投資者對期限較短、票息較高的債券的偏好。即使銀行到時未將債券贖回，投資者也可享受更高的票息。

㈥ 證券公司次級債務管理辦法有哪些規定

一、證券公司次級 債務 管理辦法有哪些規定 第一條 為規范證券公司次級債管理，維護投資者合法權益，根據《 證券法 》、《證券公司監督管理條例》等法律、行政 法規 的規定，制定本規定。 第二條 本規定所稱證券公司次級債，是指證券公司向股東或機構投資者定向借入的清償順序在普通債之後的次級債務(以下簡稱次級債務)，以及證券公司向機構投資者發行的、清償順序在普通債之後的有價證券(以下簡稱次級債券)。次級債務、次級債券為證券公司同一清償順序的債務。 前款所稱的機構投資者是指：經國家金融監管部門批准設立的金融機構，包括商業銀行、證券公司、基金管理公司、信託公司和保險公司等;上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於銀行理財產品、信託產品、投連險產品、基金產品、證券公司資產管理產品等;注冊資本不低於人民幣1000萬元的企業法人; 合夥人 認繳出資總額不低於人民幣5000萬元，實繳出資總額不低於人民幣1000萬元的 合夥企業 ;經中國證監會認可的其他投資者。 證券公司次級債券只能以非公開方式發行，不得採用廣告、公開勸誘和變相公開方式。每期債券的機構投資者合計不得超過200人。 第三條 次級債分為長期次級債和短期次級債。 證券公司借入或發行期限在1年以上(不含1年)的次級債為長期次級債。 證券公司為滿足正常流動性資金需要，借入或發行期限在3個月以上(含3個月)、1年以下(含1年)的次級債為短期次級債。 第四條 長期次級債可按一定比例計入凈資本，到期期限在3、2、1年以上的，原則上分別按100%、70%、50%的比例計入凈資本。 短期次級債不計入凈資本。證券公司為滿足承銷股票、債券業務的流動性資金需要而借入或發行的短期次級債，可按照以下標准扣減風險資本准備： (一)在承銷期內，按債務資金與承銷業務風險資本准備的孰低值扣減風險資本准備; (二)承銷結束，發生包銷情形的，按照債務資金與因包銷形成的自營業務風險資本准備的孰低值扣減風險資本准備。 承銷結束，未發生包銷情況的，借入或發行的短期次級債不得扣減風險資本准備。 第五條 證券公司借入或發行次級債應根據 公司章程 的規定對以下事項作出決議： (一)次級債的規模、期限、利率以及展期和利率調整; (二)借入或募集資金的用途; (三)與借入或發行次級債相關的其他重要事項; (四)決議有效期。 第六條 證券公司發行次級債券應提供募集說明書，借入次級債務應與 債權人 簽訂次級債務合同。募集說明書和次級債務合同應約定以下事項： (一)清償順序在普通債之後; (二)次級債的金額、期限、利率; (三)次級債本息的償付安排; (四)借入或募集資金用途; (五)證券公司應向債權人披露的信息內容和披露時間、方式; (六)次級債的借入或發行、償還或兌付應符合本規定; (七) 違約責任 。 募集說明書還應載明公司基本情況、財務狀況、債券發行、轉讓范圍及約束條件。 第七條 證券公司借入或發行次級債應符合以下條件： (一)借入或募集資金有合理用途; (二)次級債應以現金或中國證監會認可的其他形式借入或融入; (三)借入或發行次級債數額應符合以下規定： 1.長期次級債計入凈資本的數額不得超過凈資本(不含長期次級債累計計入凈資本的數額)的50%; 2.凈資本與負債的比例、凈資產與負債的比例等各項風險控制指標不觸及預警標准。 (四)募集說明書內容或次級債務合同條款符合證券公司監管規定。 第八條 證券公司申請借入或發行次級債，應提交以下申請文件： (一)申請書; (二)關於借入或發行次級債的決議; (三)募集說明書或借入次級債務合同; (四)借入或募集資金的用途說明; (五) 合同當事人 之間的關聯關系說明; (六)證券公司最近6個月的風險控制指標情況及相關測算報告; (七)債權人資產信用的說明材料; (八)中國證監會要求提交的其他文件。 第九條 證券公司次級債券可在證券交易所或中國證監會認可的交易場所(以下統稱交易場所)依法向機構投資者發行、轉讓。發行或轉讓後，債券持有人不得超過200人。 次級債券發行或轉讓後，證券公司應在中國證券登記結算 有限責任公司 或中國證監會認可的其他登記結算機構(以下統稱登記結算機構)辦理登記。 證券公司在銀行間市場發行次級債券，應事先經中國證監會認可，並遵守銀行間市場的相關規定。 第十條 證券公司次級債券的發行、轉讓、兌付、登記、託管、結算、投資者適當性、信息披露和投資者權益保護等應符合法律法規以及交易場所和登記結算機構的相關規定。 證券公司次級債券可由具備承銷業務資格的其他證券公司承銷，也可由證券公司自行銷售。 第十一條 證券公司申請次級債務展期，應提交以下申請文件： (一)申請書; (二)關於次級債務展期的決議; (三)借入次級債務合同; (四)債務資金的用途說明; (五)證券公司最近3個月的風險控制指標情況及相關測算報告; (六)中國證監會要求提交的其他文件。 前款所稱次級債務展期，包括將短期次級債務轉為長期次級債務。 第十二條 證券公司申請償還次級債務，應在債務到期前至少10個工作日提交以下申請文件： (一)申請書; (二)借入次級債務合同; (三)證券公司最近1個月的風險控制指標情況及相關測算報告; (四)中國證監會要求提交的其他文件。 證券公司償還短期次級債務的，還應提交債務資金使用情況的說明。 證券公司提前償還次級債務的，還應提交關於提前償還次級債務的決議。 第十三條 中國證監會及其派出機構對證券公司借入或發行次級債進行批准。其中，中國證監會對證券公司申請發行次級債券事項作出核准或不予核準的書面決定，中國證監會派出機構對證券公司申請次級債務借入、展期、償還、利率調整等事項作出核准或不予核準的書面決定。 (一)對證券公司發行長期次級債券的申請，自受理之日起20個工作日內作出決定;對證券公司發行短期次級債券的申請，自受理之日起10個工作日內作出決定; (二)對證券公司借入長期次級債務、次級債務展期的申請，自受理之日起10個工作日內作出決定;對證券公司借入短期次級債務、償還次級債務和利率調整的申請，自受理之日起5個工作日內作出決定。 證券公司次級債券經批准後，可分期發行。次級債券分期發行的，自批准發行之日起，證券公司應在6個月內完成首期發行，剩餘債券應在24個月內完成發行。 第十四條 證券公司可自長期次級債資金到賬之日起按規定比例計入凈資本。但是，長期次級債資金於獲批日之前到賬的，只能在獲得批復後按規定比例計入凈資本。 證券公司借入的短期次級債務轉為長期次級債務或將長期次級債務展期的，在獲得批復後方可按規定比例將長期次級債務計入凈資本。 第十五條 證券公司提前償還長期次級債務後1年之內再次借入新的長期次級債務的，新借入的次級債務應先按照提前償還的長期次級債務剩餘到期期限對應的比例計入凈資本;在提前償還的次級債務合同期限屆滿後，再按規定比例計入凈資本。 新借入的長期次級債務數額超出提前償還的長期次級債務數額的，超出部分的次級債務可按規定比例計入凈資本。 第十六條 證券公司向其他證券公司借入長期次級債務或發行長期次級債券的，作為債權人的證券公司在計算自身凈資本時應將借出或融出資金全額扣除。 證券公司不得向其實際控制的 子公司 借入或發行次級債。 第十七條 證券公司借入次級債務等事項獲批後，未經批准不得變更次級債務合同。 第十八條 證券公司風險控制指標不符合規定標准或償還次級債務後將導致風險控制指標不符合規定標準的，不得償還到期次級債務本息。次級債務合同應明確約定前述事項。 證券公司到期償還次級債券不受前款約束。 第十九條 除以下情形外，證券公司不得提前償還或兌付次級債： (一)證券公司償還或兌付全部或部分次級債後，各項風險控制指標符合規定標准且未觸及預警指標，凈資本數額不低於借入或發行長期次級債時的凈資本數額(包括長期次級債計入凈資本的數額); (二)債權人將次級債權轉為股權，且次級債權轉為股權符合相關法律法規規定並經批准; (三)中國證監會認可的其他情形。 第二十條 證券公司應自借入次級債務獲批之日起3個工作日內在公司網站公開披露借入次級債務事項，自發行次級債券獲批之日起2個工作日內在公司網站公開披露獲准發行次級債券事項，並及時披露次級債券的後續發行情況。 證券公司償還或兌付次級債，應在到期日前至少3個工作日在公司網站公開披露，並在實際償還或兌付次級債後3個工作日內公開披露償還或兌付情況。證券公司在交易場所發行次級債券，還應遵守其信息披露的要求。 上市證券公司借入或發行、償還或兌付次級債的，除應遵守本規定要求外，還應按照 上市公司 信息披露管理的規定，履行信息披露義務。 第二十一條 中國證監會及其派出機構應加強對證券公司次級債存續期間的日常監管，對違反本規定及相關監管要求的，責令其及時改正，並依法採取監管措施。 第二十二條 從事證券相關業務的證券類機構借入或發行、償還或兌付次級債等事項，經中國證監會同意，可參照本規定執行。 前款所稱的證券類機構，包括但不限於證券金融公司。 第二十三條 本規定自公布之日起施行。《證券公司借入次級債務規定》(證監會公告〔2010〕23號)同時廢止。 在我國的債券管理市場中，對於普通債券償還結束後，應優先償還證券公司的次級債券。主要是為了保護我國證券公司的合法權益，企業或個人在償還債務時的順序進行償還的，合法的保護了我國的經濟發展和經濟市場的合法利益。

㈦ 什麼是二級市場債券，怎麼買

二級市場是指在證券發行後各種證券在不同的投資者之間買賣流通所形成的市場，又稱流通市場或次級市場。比如上海證券交易所和深圳證券交易所就屬於二級市場。在二級市場上銷售證券的收入屬於出售證券的投資者，而不屬於發行該證券的公司。

開戶：投資者在經紀證券商處開戶(證券賬戶和資金賬戶)。

委託：開戶以後，投資者可以採取多種方式向證券商委託買賣證券。

委託方式：當面委託、電話委託、傳真委託、網上交易委託等。

委託數量：A股交易采i用以手為單位，1手代表100股。投資者購買股票，必須是1手的整倍數，如200股，10000股等，不能是50股。

成交：證券買賣雙方同意交易成立並按規定完成必要的手續的行為。

成交原則：價格優先、時間優先

價格優先——較高價格買進申報優先於較低價格買進申報，較低價格賣出申報優先於較高價格賣出申報;

時間優先——買賣方向、價格相同的，先申報者優先於後申報者。先後順序按交易主機接受申報的時間確定

成交時間：每周一至周五，每天上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。法定公眾假期除外。

交割：買主付出價款取得證券、賣主交出證券取得價款的行為。在各自的股東賬戶、資金賬戶上收付轉賬。

(7)次級債券第二期什麼時候交易擴展閱讀

新發債從承購業務的證券公司與投資機構一經售出，便進入了債券的二級市場，債券的二級市場也稱債券的流通市場。它是指對己發債券進行買賣的場所，不管是公開發行的還是非公開發行的，只要是已發債券，對此想買及想賣的債券投資者都會到這個市場上來。這個市場包括交易所交易和店頭交易兩個部分。證券公司或投資者那裡接受了買賣委託之後，一般按以下兩種方法進行處理：

其一是自己作為買賣雙方的對方直接交易;

其二是自己並不直接成為買方和賣方的對方，而把該委託的證券作為代辦接受下來，然後到證券交易所代為尋找適合的買主和賣主。