央行放水如何流入市場

1. 央行釋放流動性資金怎樣進入股市

啊，樓上的回答好標准，好復雜。
實際上沒那麼復雜，簡單點兒說，央行把印的鈔票交給銀行，然後銀行又把錢貸款給企業和個人，這些錢中的一部分最終會流入到股票市場！

2. 央行的錢是從哪裡來的

央行就是中國人民銀行，也就是中國的國庫，里邊的錢主要來自以稅收為主的國家財政收入。央行的主要業務有:貨幣發行、集中存款准備金、貸款、再貼現、證券、黃金占款和外匯占款、為商業銀行和其他金融機構辦理資金的劃撥清算和資金轉移的業務等。
拓展資料：央行的誕生
(1)商品經濟的迅速發展 18世紀初，西方國家開始了工業革命，社會生產力的快速發展和商品經濟的迅速擴大，促使貨幣經營業越來越普遍，而且日益有利可圖，由此產生了對貨幣財富進行控制的慾望。央行產生於17世紀後半期，形成於19世紀初葉，它產生的經濟背景如下:經濟發展
(2)資本主義經濟危機的頻繁出現資本主義經濟自身的固有矛盾必然導致連續不斷的經濟危機。面對當時狀況，資產階級政府開始從貨幣制度上尋找原因，企圖通過發行銀行券來控制、避免和挽救頻繁的經濟危機。
(3)商業銀行的普遍設立，伴隨著商品經濟的快速發展，銀行業也逐步興盛起來。商品經濟的迅速發展和資本主義生產方式的興起在推動歐洲大陸的貨幣兌換商轉變成商業銀行的同時也加速了新銀行的涌現。
(4)貨幣信用與經濟關系普遍化。資本主義產業革命促使生產力空前提高，生產力的提高又促使資本主義銀行信用業蓬勃發展。主要表現為一是銀行經營機構不斷增加;二是銀行業逐步走向聯合、集中和壟斷。
資本主義商品經濟的迅速發展，經濟危機的頻繁發生，銀行信用的普遍化和集中化，既為央行的產生奠定了經濟基礎，又為央行的產生提供了客觀要求。

3. 2022開年的「四萬億放水」，對我們的生活影響有多大

要聊這個問題，我們得先弄清楚資金是如何流入市場的？以及什麼是資金空轉？

我們都知道，自去年12月份以來，央行開始頻繁降准、降息。

每次數據公布之後，所有人都要跟著HIGH起來，各種嗶嗶的雜音都出來了。

比如說什麼樓市要反彈，股市要騰飛，2022大水漫灌的時代來了之類的······

千萬，別聽他們瞎嗶嗶。

天黑路滑，小心駕駛才是王道！

在現代信用經濟環境下，完整的放水過程是這樣的：

央媽通過MLF之類的貨幣工具放水給金融系統，金融系統通過信貸放水給市場，市場中的企業和個人用錢投資或消費，整個市場經濟鏈條就活了。

資金空轉 指的則是央媽放給金融系統的水在銀行間流動，無法到市場中去，導致資金的經濟效應無法顯現。關於這個現象，我有一篇文章進行過詳細的解讀，大家可以點擊看一下：為什麼央行放水了，仍然感覺市場上沒錢用，手頭緊？

2021年12月，央媽開始頻繁降准降息，加上各種高級別發布會上領導們也頻頻放風，直指寬貨幣環境。

那個時候的情況是這樣的：

先看新增貸款數據。12月份，人民幣貸款新增1.13萬億元，弱於預期的1.24萬億元，同比少增1300億元，也低於前值的1.27萬億元。

再看貨幣供應量M2同比增長9%，好於預期8.7%，前值為8.5%。

貨幣供應量增加，對應的是央行的降准降息釋放的貨幣增多。

貸款規模的減少，對應的是商業銀行並未把貨幣釋放的市場上。

意思就是說： 2021年12月份，央行的降准、降息以及各項寬鬆手段釋放的貨幣，並沒有進入實體，消費，還有資產領域，而是在金融機構內部以極低成本空轉。

那麼問題就來了，2022年這4萬億是國家公信力背景提供的數據，是切實流入市場的貨幣數量，為什麼還說是資金換了另一種形式在空轉呢？

對於國家公信力權威給出的相關數據，並無質疑的必要，而且中國金融市場一向講究開門紅，這個成績高層一定是滿意的，的確是個好兆頭。

而我們要細化討論的是信貸規模的內部結構，也就是具體哪些指標漲了？又有哪些指標降了，這樣才能看出經濟的現實狀態和貨幣流動的真實反應。

2022年開年首月的金融數據已經公布，我們一起看下具體的幾個關鍵數據：

從總量上看，確實可以說開門紅、超出預期。

社融增量創新高，M2增速超預期……很容易讓人直接聯想到一個結論

——水來了，錢多了，形勢一片大好。

當絕大多數人都把目光聚集在「M2增速達到9.8%，遠超預期」時，卻忽視了下面這組數據

——1月份，M1增速為「-1.9%」。

中國M1有數據 歷史 以來，首次負增長。

M1是指活期現金，M2是M1加上定期存款或定期理財，兩者相背離，證明活期現金在向定金存款轉化。

M1負增長，簡單地講就是：消費意願在走低，投資意願在持續萎靡，經濟活躍度依舊很差。

M1反應的是現實生活中的購買力。

高了，說明老百姓手頭寬裕，願意花錢，企業願意投資，對於未來投資預期較高，資金流動性好。

低了，說明老百姓手頭緊，沒啥花錢慾望，企業對未來收益不看好，不願意投資，現實經濟中缺少流動性。

而M2的增加，只是說明了央媽給銀行的錢確實是多了。

信貸總金額的增加，也說明銀行確實把央媽給的錢通過信貸釋放到市場中去了。

但是，市場拿到錢，花沒花是另外一件事。

而這MI與M2相背離，正好說明了：市場拿到錢，但是卻沒花，而是轉手又被人們存到了銀行，再一次回到金融機構裡面去了。

就像過年時候，親戚中的長輩給孩子發了壓歲錢，孩子拿到錢之後，不是拿去買東西消費了，而是轉手又交給了自己家長。

那麼，為啥呢？為啥要貸款出來又轉手存起來了呢？

當然是因為覺得投資賺錢不靠譜，不如吃息差啊！

說到底，還是沒信心，市場對於投資預期很悲觀啊！

央媽給銀行資金成本調低了之後，銀行貸款的利息也在走低，資金使用成本已經降了下來。疊加上銀行為了完成任務，各種無息/低息貸款產品開始推向市場，這種情況下，一些機構便順勢開啟了信貸轉存套利模式。

比如說，中信證券在央行全面降准降息以後，立馬啟動配股募資，結果錢到手之後卻拿了80億去華夏銀行存了個定期，券商都要吃利息賺錢，這種躺贏不香么？

錢繞了一圈，還是回到金融系統裡面空轉，只不過區別於去年12月份來說，市場下局，參與了這次資金空轉。

好歹資金到市場中走了一圈，對於實體經濟、企業投資和個人消費起到什麼作用了嗎？

自然是沒什麼毛用！

不信？我們再看下新增人民幣貸款的細類：

1月份人民幣總貸款規模增加了3944億，而企業部門的中長期貸款只增加了600億，居民短期貸款和中長期貸款卻都是減少。

居民短期貸款對應的是生活消費，這個又減少了，說明了消費端不行；

居民中長期貸款對應的是房貸，這個也在萎縮，說明樓市不太可能有啥小陽春；

這兩樣都在減少，那些看到4萬億就開始高呼樓市反彈，價格上漲的聲音是不是該停停了？打不打臉？

只是這數據上，錢的金額對不上啊，剩下的錢都去哪兒了？放出來的水到底流向了哪裡？

當然是企業短期貸款和企業票據！

其中，企業短期貸款創下 歷史 最高！

大家都知道，企業短期貸款都屬於一年期以內的貸款，利息低，放款快，操作簡單。

短期貸款大幅增加，中長期貸款卻在縮減。

這說明什麼問題？

銀行在利用短期貸款沖指標，市場上一些機構配合著銀行，一同造出了個開門紅！

所謂的信貸規模增長，剖開來看，數據反應出的並不是真實的市場需求，更不會帶來經濟效益的增長，而是人為的強拉貸款指標，主動推高信貸規模，為的，是數據好看！

可笑吧？

2021年12月，央行高層提出了「主動出擊、支持實體、貨幣政策靠前發力」的信貸任務。其言語之懇切，態度之強烈前所未有，金融系統也有信貸壓力啊，需要給市場釋放積極的信號提振市場信息和投資預期啊。

於是，各大商業銀行都在通過大量投放「短期貸款」，沖刺高層提出的信貸任務。紛紛找到一些信用不錯，經濟效益良好的合作單位，低息貸款走個任務，轉手又存到銀行里吃個利息，一來一回任務完成了，誰都沒有虧，數據一上去，央行和金融系統臉上就都好看了，銀企之間的關系更加緊密了······

這個銀行開門紅，銀行也確實努力了，主動出擊，積極放貸，忙的馬不停蹄。

現實經濟環境中呢，有錢的企業玩著短借轉存的 游戲 ，真正缺錢的企業因為風險指標高依舊是融不到錢，依舊沒法搞好生產，企業運營，擴大規模，提高就業仍舊沒法得到根上的解決······

但這也沒辦法的事兒不是么？中國國內經濟環境和市場的寒蟬效應哪裡會一下子就突然消失的、。

想想銀行的信貸口，為啥放貸難，不僅僅是疫情影響下的企業躺平，不敢貸款，銀行放貸也怕風險啊，現在信貸都是終身負責制，銀行負責人既要完成任務也要規避壞債啊。

這樣的思維導向下，與其冒著大風險把錢放給真正需要的實體企業，不如拆借給同行或者和不需要錢的企業玩一玩短貸換存款的 游戲 呢。

有人總結，央行費了那麼大勁，從寬貨幣（央行放水給銀行）到寬信用（銀行放水給市場）一直無法真正的有效發力，根本原因不就是市場不敢投資，人群不敢消費么？

他們所擔憂的不就是貸款利息太高，怕還不上么？

那就把利息持續往下走，或者直接干到0不就行了！

白給錢花，誰會拒絕？

而且，發達國家不都是低利息，有的甚至還是負利息么，為的就是防止人們躺平，把錢存起來而不是去投資，中國遲早也要走這一步的，為什麼不再來幾次全面降准降息呢？

這樣有用么？

當然沒有用，而且風險很大！

首先，中國國內目前的經濟環境，已經面臨著很大的債務風險，不再適合加大杠桿了。具體大家可以看一下我的這篇文章：中國現在面臨著什麼樣的債務危機？

疫情影響下，實體經濟不敢借錢，就算把寬信用降低到最低，也沒有行業敢借錢。更何況，原先的支柱性產業房地產行業一直在出清縮表，就算他們敢借，國家也絕不會允許資金再往樓市裡流入。

為啥？

因為脫實就虛不能再繼續下去了！這樣對實體經濟沖擊更大，國家放水的目的是為了托底經濟，更是為了發展實業，實現共同富裕。

而房地產行業早就是金融屬性了，它要出清轉型成真正的實體經濟，實現其真正的居住屬性。

進一步將，如果讓資金進一步流入房產，讓擁有更多房產的人群財富持續增長，無異於加大貧富差距，這與國家調控的初衷完全是相背離的。

而且，2021年中國住戶部門杠桿率已經高達72.2%，已經高出了國際平均水平，還繼續給居民加杠桿？這不鬧么？

回想下，日本房產泡沫危機爆發時候，多少個家庭被債務拖下深淵。加大居民杠桿，無異於持續透支居民未來購買力，寅吃卯糧的做法不可取！

最實際的，還是要從根上著手，通過給實體企業注入資金托底經濟，有效提高居民就業，實現經濟增長。

其次，美聯儲加息預期日益強烈，美國為了促進資本迴流，方便它收割擄掠，正在全球各處搞事製造危機。先是哈薩克開年暴亂，現在全世界還盯著俄烏的形勢，局勢如此不穩定的情況下，大放水刺激對於國內資本市場無異是添亂。

大水漫灌，那是主動製造通脹，推高資產泡沫，難道還主動給美元收割提供機會不成？

很顯然，中國「以我為主」的貨幣規劃策略不會這么干！

最後，疫情仍然是最大的不確定性。

中國的經濟環境與政治息息相關，絕大多數時候，是政治決定經濟。

2022年上半年是冬奧會，下半年是二十大召開，這兩件大事，決定了中國的「疫情動態清零政策」會更加趨嚴。

因為，冬奧會的重點是中國向世界展示其城市治理水平，目的是為了收獲一定的政治正向輿論支持和經濟投入回報。所以，2022年的上半年，國內頂層絕不會允許疫情失控，只會更加嚴守嚴防，而付出的必定是經濟相對收緊帶來的損失。

而下半年，在二十大正式召開之前，中國的民生保障，經濟穩定，就業指標，疫情管控等各個方面更是不會被允許出現任何問題，這是政治正確！

在這樣的大背景下，2022年的中國貨幣政策，不會有什麼大水漫灌！

2021年中國的GDP再創新高，全年GDP總量高達114.3萬億，比上年增長了8.1%。

根據國家統計局發布的初步核算數據，高技術製造業同比增長18.2%，位居各大產業之首。

沒想到吧？

2021年拉動GDP增長的不是房地產行業，不是消費口復甦，竟然也不是外貿增長，而是高技術製造業！

其中，新能源 汽車 ，工業機器人，集成電路，微型計算機設備產量分別增長145.6%、44.9%、33.3%、22.3%，保持了強勁增長動能。

在房地產業、建築業等投資持續收縮、嚴重拖累GDP增長的前提下，高新技術製造業憑著超高增長率硬是把GDP拉到了8.1%的數值。

這說明了什麼？

國家經濟結構變革已初見成效！

從2021年年底開始的貨幣寬松表達，以及2022年真金白銀的開始往市場放水，到今天的信貸規模開始放大，國家維穩經濟的步伐一直在前行，每一步都走的很穩！

只不過，這宏觀貨幣政策調整就像開車一樣，需要穩著來：

輕輕踩上一腳油門感受下車的動能；

不行了，加重點力道再踩；

還不行，就加了力連續踩——直到車開始啟動。

如今，經歷了數次積極的貨幣政策調控，雖然資金仍舊在空轉，其主要的原因，是因為貨幣流通遇到了堵點。

但我們要明白，一切政策的出台和落地都需要時間和過程，所有的堵點都需要有形之手一點點地去疏通，去解決。

而且，效果已經初現，市場已經開始接觸到資金了不是么？

有了這第一步，就會有第二步，那麼接下來給市場中的實體企業注入動力，重塑市場信心和預期還會遠么？

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4. 央行發行的貨幣怎麼流入市場

我是金融系的學生！中央銀行是指在一國金融體系中處於中心地位、代表一國政府調控金融和經濟發展的特殊金融組織，它是商品經濟、貨幣信用制度以及銀行體系發展到一定階段的產物。中央銀行有三大基本職能，即發行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行。

其中「發行的銀行」這一基本職能是指中央銀行接受國家政府的授權，集中和壟斷貨幣發行權，是國家唯一的貨幣發行機構。而「銀行的銀行」這一職能則解釋了中央銀行所發行的貨幣是如何流入市場的。該職能一方面是指中央銀行處於商業銀行和其他金融機構之上，居於領帶地位，並對商業銀行和其他金融和機構進行監督管理，另一方面中央銀行的業務對象商業銀行和其他金融和機構，中央銀行集中他們的准備金，為他們提供信用，辦理商業銀行和其他金融和機構之間的資金清算等。同時中央銀行作為最後貸款人，通常採用再貼現和抵押貸款這兩種形式為商業銀行和其他金融機構進行貸款。這樣一來，市場中的資金流通就會更加穩定。

簡單來說，就是央行壟斷貨幣發行權發行市場中所需要的貨幣，但是這些貨幣通過央行的業務服務於商行和其他金融機構，而不是一般的工商客戶和居民個人，央行以再貼現和抵押貸款的形式給商行和其他金融機構貸款，然後通過商行和其他金融機構流向社會，工商客戶和居民個人可以通過貸款，購買基金、股票或者證券等方式與商行和其他金融機構進行資金貨幣的流通，在這個過程中央行只有商行和其他金融機構進行連接。

央行發行貨幣流向

5. 中國人民銀行增發的貨幣是如何流向市場的呢

在經濟進入新常態之前，對外貿易的持續順差使得外貿企業獲得了可觀的外匯收入，牆國的強制結匯制度要求企業將外匯收入兌換成人民幣，成為留存在商業銀行體系內的存款（外匯占款），銀行體系使用這部分存款通過放貸實現了貨幣擴張，完成了貨幣投放。

進入新常態後，外匯占款的增長速度下降，為了刺激經濟的發展，穩定經濟增長，就需要有其它的主動調節手段來供應貨幣。效果最為明顯的，就是調節法定存款准備金率，通過下調存款准備金率直接擴張銀行體系將現有存款應用於貸款發放的能力。這種政策的使用通常比較慎重，理由顯而易見。更為日常的操作方法，是央行的票據回購（收緊流動性）和逆回購（補充流動性）。逆回購供應貨幣的周期比較短（通常七日到一個月左右），規模也比較小（千億規模），適用於短期對流動性的補充和調節，不過現階段央行操作很頻繁（日常）。

當然央行還有其它的方式來投放貨幣，不過相對而言沒有前面提到的方法那麼透明。再貸款、信貸資產質押再貸款、抵押補充貸款（PSL）、中期借貸便利（MLF）等方式，有資產質押式的投放，也有信用貸款式的投放，本質和原理上和逆回購沒有很大的不同，但是在投放規模和周期上更為靈活方便。具體的我就不多講了，感興趣自己查資料吧。

提到央行放水大家都知道量化寬松（QE），這種操作目前在牆國名義上還是沒有的。操作方法是央行在二級市場直接購買國債、具備一定信用評級的企業債甚至於股票，直接向市場投放貨幣。資金進入銀行體系後的貨幣擴張形式我就不再反復重復了。

6. 降准釋放的錢是怎麼流通到市場上的

下面我一步一步來說明降準的錢是怎麼流通到市場上去的有三個環節，第一個是央行要降准；第二個是銀行要主動貸款；第三個是要有企業和個人去貸款。首先，弄清楚3個問題：何為存款准備金？何為存款准備金率？何為降准？1、存款准備金張三在宇宙商業銀行存款了1個億，宇宙商業銀行可以把1個億都放貸出去賺利差，但是張三也有要臨時用錢的時候，你都放貸出去了，張三要錢了怎麼辦了？就會發生擠兌，所以央行就規定了商業銀行必須把其中的2000萬存到央行，這樣就可以應對張三的取現或者擠兌了。這個2000萬就是存款准備金。

所以央行降准了，只能說是銀行手裡的錢寬裕了，並不代表企業就能馬上拿到貸款，還是要看企業的資質，所以企業做好自己是第一條。自身實力強了，銀行有錢自然優先貸給你。主做股權設計、股權激勵，業余愛好搏擊認同我的觀點，歡迎點贊、關注咨詢合作請私信

7. 央行把錢印出來以後是怎麼流通到市場上去的難道這樣白白地多出錢來么

新發行的貨幣主要通過三條途徑流入社會：
1.央行回購國債和央行票據，以及償付外債（財政緊缺難以周轉時才會使用）；
2.央行的公開市場操作，公開市場操作分人民幣操作和外匯操作，其中的外匯操作就是指央行向商業銀行投放本幣，購進外幣，形成央行的外匯儲備（並不是所有購進的外幣都使用新印的貨幣，有時使用的是央行的存量貨幣資產）；
3.成為政府的收入，並經過政府的建設性財政支出進入流通領域（政府財政緊缺時使用）
以上方法都會在一定程度上導致通貨膨脹，但只要是輕微的物價上漲就無關大礙，畢竟物價上漲是一個大趨勢。

另外還有一種途徑是，央行將新印的鈔票存放到商業銀行（具體是從央行的發行庫存放到商行的業務庫），直接增加基礎貨幣，然後通過信貸方式流入社會。但信貸投放是貨幣供應的另一種方式，換句話說因為是貸出去的紙幣，那些錢最終還是要回籠的，這只是政府調控經濟（控制貨幣供應）的一種方式，樓主所問的「我國貨幣印刷出廠後具體是怎麼流通到市場上去的」並沒有特指是出於調控目的而增發的人民幣，因此主要的途徑就是上面所說的三條。

8. 央行印好的錢怎麼流入市場的，進入市場的渠道都有哪些 回答要全面，詳細，提前謝謝啦！

紙幣在印鈔廠被印好後將存放到人民銀行的庫房，而每年印鈔廠的印刷量則是由人民銀行經過市場上貨幣的需求量來制定的，這個需求量的計算和制定就是一個比較復雜的過程，它涉及到了許多貨幣銀行學的知識,而存放在庫房裡的新幣走向市場則是通過銀行窗口,通過居民存取，貸款，舊幣折換等形式流到老百姓手中！！
附：決定商品流通需要的貨幣量，有三個因素：
第一，待售商品量；
第二，價格水平；
第三，貨幣流通速度(單位時間內貨幣流通的次數）。前兩 個因素構成商品價格總額。
商品價格總額除以貨幣流通次數，就是貨幣流通所需要的貨幣量。
流通中需要的貨幣量=商品價格總額/貨幣流通次數