市場可轉債轉股溢價率一般為多少

㈠ 可轉債的溢價率怎麼計算

可轉債溢價率一般是指轉股溢價率，其計算公式＝轉債價格／轉股價值 －1。而轉股價值的計算公式為轉股價值＝轉債價格／轉股價×正股價。
比如，可轉債面值為100，可轉債的轉股價為10元，對應的正股價是15元，那麼轉股價值＝100／10×15＝150元，溢價率＝100／150－1＝－33.33％。

拓展資料：
「可轉債」一般是指「可轉換債券」
可轉換債券（Convertible bond）是債券持有人按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券，可轉換債券的特點是債權性、股權性、可轉換性。
該債券利率一般低於普通公司的債券利率，其持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

概念釋義

基本收益：
當可轉換債券失去轉換意義，就作為一種低息債券，它依然有固定的利息收入。如果實現轉換，投資者則會獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。

最大優點：
可轉換債券具備了股票和債券兩者的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優勢。此外，可轉換債券比股票還有優先償還的要求權。

可轉換債券轉股公式：
可轉換債券轉換股份數（股）=轉債手數 *100/ 當次初始轉股價格

初始轉股價格可因公司送股、增發新股、配股或降低轉股價格時進行調整。若出現不足轉換1股的可轉換債券余額時，在T+1日交收時由公司通過登記結算公司以現金兌付。

投資風險
投資者在投資可轉換債券時，要充分注意以下風險：

一、可轉換債券的投資者要承擔股價波動的風險。

二、利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時，可轉換債券投資者被迫轉為債券投資者。因可轉換債券利率一般低於同等級的普通債券利率，所以會給投資者帶來利息損失。

三、提前贖回的風險。許多可轉換債券都規定了發行者可以在發行一段時間之後，以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最後，強制轉換了風險。

㈡ 可轉債溢價率計算公式

可轉債溢價率一般是指轉股溢價率，其計算公式＝轉債價格／轉股價值 －1。而轉股價值的計算公式為轉股價值＝轉債價格／轉股價×正股價，比如，可轉債面值為100，可轉債的轉股價為10元，對應的正股價是15元，那麼轉股價值＝100／10×15＝150元，溢價率＝100／150－1＝－33.33％。推薦華泰證券的一站式財富管理平台-「漲樂財富通」提供豐富的投資理財系列課程，可供投資者學習了解投資理財知識。華泰證券，貼心管家，您想要的都在這里，快點擊下方圖片加入我們

㈢ 可轉債的溢價率多少算正常

對於持有可轉債的投資者來說，可轉債溢價率為正比較正常，即可轉債溢價率大於0比較合適，這意味著轉債價格較轉股價值要高，此時投資者持有債券更為劃算；對於將要把可轉債轉換成股票的投資者來說，可轉債溢價率為負比較合適，即可轉債溢價率小於0比較合適，這意味著轉債價格較轉股價值要低，此時換成股票會更劃算。
【拓展資料】
可轉債是指可轉換為股票的債券。通常發行可轉債的時候，會約定一個轉換為股票的價格，當股票實際價格大於約定的價格時，投資者將債券轉換為股票，再賣出股票獲得收益。
舉例：發行時，正股價格20元，可轉債約定可以按照25元的價格轉股。如果股票漲價到28元。投資者將債券轉為股票，再賣出股票，則每股可賺3元。如果股票一直沒有超過25元，則投資者選擇持有債券，獲得債券的利息等債權權益。
可轉債中，「溢價率」通常作為投資者的重要參考指標，投資者以它為參考去衡量是否轉股或者買賣可轉債。
可轉債溢價率的計算方法：
溢價率指的就是當前可轉債價格與實際價格的比值，可轉債的溢價率包括純債溢價率和轉股溢價率兩類，通常人們所說的是轉股溢價率。
轉股溢價率的計算公式為：
轉股溢價率=轉債價格/轉股價值 -1。
其中，「轉股價值」的計算公式為：轉股價值=（轉債面值/轉股價）*正股價。
計算舉例：可轉債價格為120，面值100元，可轉債的轉股價為20元，對應的正股價是22元，那麼：
轉股價值=100/20*22=110元，溢價率=120/110-1=9.09%。
可轉債溢價率的計算方法：
溢價率指的就是當前可轉債價格與實際價格的比值，可轉債的溢價率包括純債溢價率和轉股溢價率兩類，通常人們所說的是轉股溢價率。
轉股溢價率的計算公式為：
轉股溢價率=轉債價格/轉股價值 -1。
其中，「轉股價值」的計算公式為：轉股價值=（轉債面值/轉股價）*正股價。
計算舉例：可轉債價格為120，面值100元，可轉債的轉股價為20元，對應的正股價是22元，那麼：
轉股價值=100/20*22=110元，溢價率=120/110-1=9.09%。

㈣ 可轉債溢價率是多少

1、首先需要知道。可轉債的溢價率主要分為轉股溢價率和純債溢價率，在二級市場交易可轉債的時候，我們主要關注的是轉股溢價率，轉股溢價率是指可轉債市價相對於可轉債市價轉換後價值的溢價水平。
2、買入可轉債的時候。當轉股溢價率越接近零，可轉債的股性就越強，與股票的正相關性也就越強。
3、當轉股溢價率為正數且比較高的時候。正股價格持續上漲時容易觸發贖回條款，在回售價的壓力下，可轉債的價格很可能會下跌。
4、當轉股溢價率為負數的時候。且負值較大時，可轉債的債性明顯大於股性，這個時候正股上漲對可轉債內在價值影響小，債性成為當天漲跌的主因。
拓展資料
一、可轉債會影響股票漲跌嗎？
一般不會，可轉債漲跌不足以帶動正股的漲跌，可轉債的數量有限，不足以拉動股票漲跌，相反股票漲跌可能會影響可轉債的漲跌。
股票漲跌由供求關系、資金量、業績、政策、消息等多方面因素決定，可轉債漲跌由供求關系、資金量等因素決定，可轉債是上市公司融資的一種方式，它具有債券和股票的雙重屬性。
二、打新債怎麼網上開戶？
打新新債只需要投者在網上開通股票賬戶即可，再簽打新協議即可，可轉債的申購方式由資金申購改為信用申購，這意味著投資者只要有股票賬戶，即使賬戶內無資金也無市值，也可以進行頂格申購可轉債。

㈤ 可轉債溢價率多少合適

對於持有可轉債的投資者來說，可轉債溢價率為正比較合適，即可轉債溢價率大於0比較合適，這意味著轉債價格較轉股價值要高，此時投資者持有債券更為劃算;對於將要把可轉債轉換成股票的投資者來說，可轉債溢價率為負比較合適，即可轉債溢價率小於0比較合適，這意味著轉債價格較轉股價值要低，此時換成股票會更劃算。
拓展資料；一、轉債溢價率指純債溢價率和轉股溢價率。純債溢價率昭示轉債價超過純債價值的程度，提示債性的強弱。計算時是以轉債價減去純債價值，除以純債價值，再乘以100%即得。各只轉債現價都在130元以上，價格最高為海化轉債(125822)，曾達到389元一線，其純債溢價率高達289%。價格最低為澄星轉債(110078)，以137.09元計算，純債溢價率47.69%，不低。轉債整體溢價如此之高，說明所有轉債的債性都很弱。從這一點看，買入轉債所含風險，幾乎等同於買入正股的風險，轉債特有的債性保護功能已不復存在。
二、另指標是轉股溢價率，昭示轉債價超過轉股價值的程度。計算是以轉債價減轉股價值，再除以轉股價值，然後乘100%。轉股價值這樣計得:以面值除以轉股價得每張轉債轉股數，再乘正股價即得。以6月8日股價計算，如金鷹轉債(110232)轉股價6.28元，每張轉債轉股數為100/6.28=15.92股，再乘正股價10.62元，得轉股價值為169.07元。轉債價179.49元，故轉股溢價率為(179.49-169.07)/169.07×100%=6.16%。
三、轉股溢價率最高的是澄星轉債，為75.59%。轉股溢價率最低的是上電轉債，為-1.21%，實際是折價交易。溢價較高時，說明投資者普遍對後市看好。若行情調整或轉債有變(如觸發贖回條款)時，人們對轉債後市預期也會發生變化。這樣，若某轉債溢價率高企，有可能要承受雙重壓力，一是因正股調整帶來的壓力，二是預期改變使溢價率降低造成的壓力。有時雙重壓力的疊加，甚至會造成轉債單日跌幅遠大於正股跌幅的現象。例如錫業轉債(125960)，6月1日正股上漲0.30%，轉債卻跌去5.96%;6月4日正股跌9.50%，轉債跌去10.37%。又如天葯轉債6月4日正股跌9.98%，轉債卻跌去14.17%。上電轉債6月1日正股跌10%，轉債跌11.74%。更有甚者，西鋼轉債6月4日正股跌10.03%，而轉債的跌幅竟達30.04%。這無疑使轉債持有人在短時間內蒙受巨大損失。

㈥ 轉股溢價率為負好嗎可轉債溢價率多少合適

申購可轉債時，轉股溢價率是投資者判斷投資價值的主要參考指標之一，溢價率有正負之分很多投資和不清楚可轉債溢價率多少合適，那麼轉股溢價率為負好嗎？下面就和一起來了解一下。

轉股溢價率為負好嗎
轉股溢價率=轉債價格/轉股價值 -1，轉股價值=(轉債價格/轉股價格) * 正股價格。
簡單的理解，轉債價格就是可轉債的價值，而轉股價值就是可轉債轉換為股票後，在股票市場的價值。
若轉股溢價率為負數，說明轉債價值低於轉股價值，反之，若轉股溢價率為正數，則說明轉債價值高於轉股價值。
一般情況下，轉股溢價率為負比轉股溢價率為正要好。
轉股溢價率高在大程度上代表著可轉債價格相對於當前的正股價格有著較多虛高的成分，那麼可轉債上市或後市的不確定性就越大。
1、打新債
所以投資者打新債時，轉股溢價率是重要參考指標，轉股溢價率越高，新債上市後破發的風險就越大。反之，當轉股溢價率低甚至未負數，且正股處於上漲態勢時，那麼新債上市後上漲空間相對會更大，投資者的盈利機會也更多。
2、轉股
投資者在決定是否轉股時，轉股溢價率也是重要參考指標。轉股溢價率為負數，說明轉股後的股票價值要高於轉債價值，轉股相對是更劃算的。
一般可轉債溢價率低於5%可考慮申購，不過除了轉股溢價率外，債券等級也是判斷可轉債申購價值的重要依據，一般建議申購AA級以上的可轉債，若等級達到AAA級，溢價率也可考慮適當提高。
以上關於轉股溢價率為負好嗎的內容，希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。

㈦ 可轉債溢價率多少為好

可轉債溢價率的高低，是一個相對的概念，並不是說到某個固定數值，比如10%、20%就是高溢價，8%、5%就是低溢價。可轉債溢價率的高低，又是一個動態的衡量標准，並非一成不變的，在牛市裡30%的溢價率司空見慣，在熊市裡10%的溢價率就很高了。
【拓展資料】
總體而言，可轉債的溢價率的高低，受以下5大因素影響：
1.可轉債正股所處行業。業績彈性大的行業，這類轉債往往可以承受高溢價，典型的是科技行業。科技行業也許長達數年虧損，但一旦盈利，一兩年就能把多年虧的錢賺回來，這類行業可轉債投資者往往願意給予其更多的溢價。典型的是電子科技行業，大族轉債、晶瑞轉債、聯創轉債的溢價率長期都在40%以上。
而不景氣行業，業績彈性小，投資者就不願意給予其高溢價。比如上市公司普遍虧損的有色金屬行業，盛屯轉債、華鈺轉債、國城轉債都幾乎什麼溢價。
從這點看，可轉債的溢價率有點像股票的市盈率，業績彈性越大，可支撐的溢價率越大。計算機行業的股票，市場動輒給予其幾百倍的市盈率，而鋼鐵類股票，十幾倍市盈率已經很高了。可轉債的溢價率同理。
2.可轉債的價格。轉債的價格越高，可支撐的溢價率就越低。道理很簡單，可轉債是面值100元的特殊債券，當價格遠遠高於100元，債性削弱，而股性增強，風險加大，若溢價率太高，暴跌下來很容易腰斬，高溢價不可持續。但要是價格在100元附近，即使溢價高達100%，任你暴跌也不過跌到100元附近，並沒有暴虧的危險，故這種高溢價從危險性來講，並不算高。如亞葯、岩土、搜特轉債，轉債價格在100元上下，溢價率長期高於100%，即便大盤狂跌，它們的價格也不會有大的變化，穩如泰山。
3.可轉債的剩餘規模。當轉債進入轉股期後，隨著投資者不斷債轉股，可轉債的剩餘規模會越來越小。規模小了，就容易引來游資炒作，少量的資金就可以把轉債價格拉得很高，從而導致溢價率擴大。凱龍轉債、特發轉債剩餘規模都只有幾千萬呀，太容易被資金操控，因而溢價率能長期高於50%。
4.可轉債的利率。可轉債本質是債券，有利息，利息越高，能支撐的溢價就越高，典型的是銀行類轉債。浦發銀行發行的浦發轉債和中信銀行發行的中信轉債，溢價率均高於40%，價格均在105元附近。浦發、中信6年利率合計分別是11.8%和12.1%，若股價持續下跌，那投資者就寧願不賣轉債，持有到期拿利息，轉債價格也就跌不下去，溢價率被動擴大。這種溢價率，只是限制了投資者轉股，卻不會造成現實的威脅，所以這種溢價率高則高矣，卻並不危險。
5.可轉債的剩餘期限。可轉債的剩餘期限越長，可支撐的溢價率就越高，因為未來充滿可能，只要時間充足，就有咸魚翻身的機會，短時間的高溢價沒啥。目前溢價率最高的橫河轉債，溢價高達400%，但它要是不強贖，要到2024年才到期，在剩下的4年裡不排除出現正股暴漲，一把抹平溢價的可能。這種事情是發生過的，模塑轉債在2019年12月溢價率還在80%之上，2020年1月正股憑著特斯拉概念連續狂漲，竟然不到一個月就將80%的溢價變成了負數。
反之，可轉債的剩餘期限越短，可支撐的溢價率就越低。這很好懂，你再強，不給你時間，啥也幹不成。劉翔無法5秒跨110米欄，博爾特也不能3秒跑完100米。一隻轉債剩餘期限只有一個月，未來一個月無論是大盤指數還是正股業績，產生大幅飆升的可能性都很小，一眼可以看到結局，高溢價也就沒有存在土壤。

㈧ 轉債溢價率咋算

可轉債溢價率一般是指轉股溢價率，其計算公式＝轉債價格／轉股價值 －1。而轉股價值的計算公式為轉股價值＝轉債價格／轉股價×正股價，比如，可轉債面值為100，可轉債的轉股價為10元，對應的正股價是15元，那麼轉股價值＝100／10×15＝150元，溢價率＝100／150－1＝－33.33％。
可轉債溢價率為正數，說明轉債價格較轉股價值要高，此時投資者持有債券更為劃算，而轉換成股票賣出則有可能虧損；當溢價率為負數時意味著轉債價格較轉股價值要低，此時換成股票會更劃算，或者買入可轉債，再轉股賣出，從中套利。
拓展資料
可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
特徵
可轉換債券具有債權和股權的雙重特性。
可轉換債券兼有債券和股票的特徵，具有以下三個特點：
債權性
與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。
股權性
可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但轉換成股票之後，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。
可轉換性
可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發行時就明確約定，債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。正因為具有可轉換性，可轉換債券利率一般低於普通公司債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。
可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
可轉換債券兼有債券和股票雙重特點，對企業和投資者都具有吸引力。1996年我國政府決定選擇有條件的公司進行可轉換債券的試點，1997年頒布了《可轉換公司債券管理暫行辦法》，2001年4月中國證監會發布了《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》，極大地規范、促進了可轉換債券的發展。
可轉換債券具有雙重選擇權的特徵。一方面，投資者可自行選擇是否轉股，並為此承擔轉債利率較低的成本；另一方面，轉債發行人擁有是否實施贖回條款的選擇權，並為此要支付比沒有贖回條款的轉債更高的利率。雙重選擇權是可轉換公司債券最主要的金融特徵，它的存在使投資者和發行人的風險、收益限定在一定的范圍以內，並可以利用這一特點對股票進行套期保值，獲得更加確定的收益。

㈨ 可轉債上市溢價率大概多少

可轉債溢價率低於5%可考慮申購，而轉股溢價率沒有固定的比率，主要看投資者想持股還是想繼續持有可轉債。
一般而言：對想繼續持有可轉債的投資者來說：可轉債溢價率為正比較合適，即溢價率大於0比較好；對將要把可轉債轉換成股票的投資者來說：可轉債溢價率為負比較合適，即溢價率小於0比較好。
若轉股溢價率為負數，說明轉債價值低於轉股價值，轉股更加劃算；
反之，若轉股溢價率為正數，則說明轉債價值高於轉股價值，持有債券更劃算。
轉股溢價率=轉債價格÷轉股價值-1，轉股價值=（轉債價格÷轉股價格）×正股價格。
(9)市場可轉債轉股溢價率一般為多少擴展閱讀：
可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。
如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。
如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。
該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。
可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
可轉換債券具有債權和股權的雙重特性。
可轉換債券兼有債券和股票的特徵，具有以下三個特點：
債權性
與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。
股權性
可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但轉換成股票之後，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。
可轉換性
可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。
可轉換債券在發行時就明確約定，債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。
如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。
正因為具有可轉換性，可轉換債券利率一般低於普通公司債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。
可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。